La madre di Hypo-Vereinsbank si sta ora vendicando di essere una delle istituzioni europee con la più grande attività in Russia. Unicredit gestisce circa 70 filiali nel Paese, impiega 4.000 persone locali e serve più di 1.500 aziende, la maggior parte delle quali europee. Per colpa del cliente, ma soprattutto per la responsabilità di molti dipendenti, qualcuno ha litigato con ritiri veloci.

Tutti gli scenari possibili si sono giocati dall’inizio della guerra in Ucraina. “Dobbiamo considerare seriamente l’impatto, le conseguenze e la complessità del ritiro di un’intera banca dal Paese”, ha affermato il CEO Andrea Orcel a metà marzo. Da allora non è stato più specifico. All’inizio di aprile, la banca ha affermato di dover considerare “gli interessi dei nostri dipendenti in Russia”, gli interessi dei clienti e “il benessere generale del nostro gruppo”.

Gli impegni verso la Russia si sono ridotti di due miliardi di euro

Ora il processo sembra essere ulteriormente progredito: nel presentare i dati trimestrali, Orcel ha parlato di una “complicata” “uscita programmata”. “Comunicaremo le cose man mano che vengono implementate, non mentre sono in corso”.

Tuttavia, è già possibile ridurre di due miliardi di euro lordi gli impegni in essere. Ciò ridurrà le possibili perdite della filiale russa in casi estremi da 7,4 miliardi a 5,2 miliardi di euro. Il consiglio di amministrazione ha dichiarato di aver ora contabilizzato 1,3 miliardi di euro come indennità di rischio.

Questa non è una buona notizia per il capo di Unicredit Orcel. L’italiano è a Milano da un anno e in autunno ha annunciato la sua nuova strategia, secondo la quale vuole rendere il gruppo bancario paneuropeo più digitale, più efficiente e più grande.

Le acquisizioni che aveva pianificato, come la banca nazionalizzata di crisi Monte dei Paschi a Siena, sono recentemente fallite. Orcel voleva anche espandere la propria attività in Russia all’inizio dell’anno: la successiva battuta d’arresto è arrivata con la guerra.

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Ma Orcel potrebbe ancora sorprendere giovedì: il 58enne ha sottolineato di voler effettuare un riacquisto completo di azioni da 2,6 miliardi di euro precedentemente pianificato, a condizione che il coefficiente di capitale di base rimanga al di sopra del 13%. In programma anche la spesa di almeno 16 miliardi di euro in dividendi e riacquisti entro il 2024.

L’annuncio è stato accolto positivamente in borsa nonostante i numeri in indebolimento. Occasionalmente, la quota di Unicredit è salita del 7,5 per cento. Sostenere i pagamenti è stata una “sorpresa positiva”, ha scritto l’analista Benjie Creelan-Sandford della banca di investimento Jefferies.

Inoltre, l’attività della banca nel suo insieme sta andando meglio del previsto, se si escludono le disposizioni per le attività di Mosca. “Grazie alla sua performance operativa molto forte, Unicredit è stata in grado di assorbire l’impatto della sua esposizione alla Russia”, ha affermato la banca d’affari milanese Banca Akros.

UBS Svizzera ha abbandonato la sua raccomandazione a Unicredit sull’“acquisto”: il titolo è ancora sottovalutato, il prezzo obiettivo di UBS è superiore a 14 euro, circa cinque euro al di sopra del prezzo attuale.

La guerra ha pesato pesantemente anche su Société Générale e Crédit Agricole

Unicredit non è l’unica grande banca in Europa a soffrire di affari in Russia. La guerra in Ucraina ha avuto un impatto negativo anche sugli affari delle due principali banche francesi Société Générale (SocGen) e Crédit Agricole. In SocGen, l’utile netto nel primo trimestre di quest’anno è aumentato del 3,4% a 842 milioni di euro. Questo risultato è stato trainato, tra l’altro, dalla crescita del business della clientela privata domestica.

Tuttavia, la banca ha annunciato che l’accantonamento sui prestiti deteriorati sarebbe stato superiore al previsto quest’anno. A differenza di Unicredit, la terza banca francese ha deciso a metà aprile di vendere la sua controllata russa Rosbank e la sua controllata assicurativa al miliardario russo Vladimir Potanin. L’operazione sarà completata nelle prossime settimane e avrà un impatto sui ricavi di circa 3,1 miliardi di euro.

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Crédit Agricole è stato colpito molto più duramente: l’utile netto della seconda banca francese è crollato a 552 milioni di euro nel primo trimestre di quest’anno, circa il 47% in meno rispetto allo stesso trimestre dell’anno prima. Il capo della banca Philippe Brassac ha affermato che è stata esercitata cautela nelle ipotesi sugli sviluppi in Russia. A marzo, la banca ha annunciato di aver cessato di operare in Russia.

Le istituzioni finanziarie hanno cancellato 195 milioni di euro in filiali in Ucraina e 389 milioni di euro in accantonamenti per attività in Russia. Gli impegni delle banche in Russia sono ancora intorno ai 4,4 miliardi di euro, quasi 1,1 miliardi di euro in meno rispetto all’inizio della guerra.

I giornali bancari sono sotto pressione dopo i dati trimestrali: al mattino, le loro azioni sono scese di circa il tre percento. Gli investitori hanno reagito in modo diverso ai dati di SocGen: i giornali sono aumentati di circa l’1,8 per cento.

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