Si tratterà di una delle più grandi vendite di scorte nella storia del settore assicurativo tedesco: si tratta di 720.000 contratti di assicurazione sulla vita con un investimento di Zurich di 21 miliardi di euro. Nello specifico, il gruppo vuole trasferire le scorte alla società appena fondata e poi venderle allo specialista della lavorazione Viridium di Neu-Isenburg. Funzionari del settore affermano che il prezzo di acquisto ha raggiunto i 500 milioni di euro.

Come i ballottaggi stanno diventando sempre più popolari

Questo modello di business, noto come “run-off”, ha acquisito maggiore importanza negli ultimi anni. Generali una volta ha venduto il suo inventario Viridium, con un impatto su quattro milioni di clienti. La protesta più grande si è verificata perché i risparmiatori pensionistici non avevano alcun diritto speciale di rescindere l’operazione e improvvisamente non avevano più compagnie assicurative rinomate come partner contrattuali, ma forse investitori o gruppi finanziari provenienti da paradisi fiscali o paesi antidemocratici.

Oggi questi accordi sono quasi una routine nel settore. Per le compagnie di assicurazione sulla vita, il run-off è una buona opportunità per sbarazzarsi di centinaia di migliaia di vecchi contratti e separarsi dai clienti. Il fatto che sia diventato così attraente è dovuto soprattutto ai cambiamenti nella regolamentazione di vigilanza e alla fase di bassi tassi di interesse degli ultimi anni. Per le compagnie di assicurazione sulla vita, i requisiti patrimoniali diminuiranno poiché cancellano vecchi contratti con tassi di interesse relativamente elevati garantiti.

Bafin non ha voluto dare l’approvazione

Ma nel caso di Zurich e Viridium affari così grandi rischiano ora di fallire. Lo sfondo sono i dubbi dell’autorità di vigilanza finanziaria Bafin nei confronti del proprietario di maggioranza di Viridium, l’investitore londinese Cinven. Lo ha riferito per primo la “Süddeutsche Zeitung” (SZ). Bafin avrebbe quindi chiarito alle aziende coinvolte nelle discussioni iniziali che non avrebbe accettato l’accordo. Ecco perché Viridium non ha presentato le richieste necessarie.

Non è chiaro da dove provengano queste informazioni, perché secondo ulteriori resoconti dei media, Bafin, interpellato, ha affermato che il suo partito generalmente non commenta le singole aziende. Allo stesso tempo un portavoce ha sottolineato la responsabilità dell’autorità di esaminare attentamente tali transazioni nell’interesse dei clienti. Ciò riguarda principalmente la solidità finanziaria dell’acquirente o del gruppo beneficiario.

Investitori Viridium in crisi a causa dei rapporti con la filiale italiana

Questa affermazione può essere intesa come un cenno ai pali della recinzione. Perché, almeno secondo il rapporto SZ, Bafin dubita effettivamente della solidità del nuovo proprietario di Viridium o del proprietario di maggioranza di Cinven alle sue spalle. Gli investitori attualmente non sono molto popolari tra le autorità di regolamentazione in Europa.

La società ha rifiutato di fornire capitale fresco sufficiente alla sua filiale italiana di assicurazioni sulla vita in difficoltà Eurovita. L’azienda ha incontrato difficoltà finanziarie dopo che molti clienti hanno annullato le loro polizze a causa dell’aumento dei tassi di interesse per spostare i loro soldi verso forme di investimento più redditizie. Dopo la scomparsa del pacchetto di salvataggio di contanti da Londra, all’inizio dell’anno l’autorità di vigilanza italiana ha vietato il pagamento del saldo, ha licenziato il consiglio d’amministrazione e ha messo l’azienda in amministrazione controllata, secondo SZ.

Pertanto, Bafin dovrebbe preoccuparsi di essere responsabile in caso di problemi simili o di altro tipo con l’inventario di Zurich presso Viridium. Inoltre, all’interno dell’autorità è vacante un posto a breve termine ai vertici della sorveglianza assicurativa: il direttore esecutivo Frank Grund andrà in pensione a fine settembre 2023, la sua sostituta Julia Wiens entrerà in carica solo a gennaio 2024.

Viridium crede ancora nelle soluzioni

Nel frattempo, Viridium è aggressivo. “Noi sosteniamo gli obiettivi della transazione”, ha detto un portavoce, secondo SZ. Il processo di revisione è attualmente complicato a causa della situazione Eurovita. Tuttavia, stanno discutendo costruttivamente con Bafin e continuano a cercare soluzioni ai relativi requisiti di approvazione. Secondo l’Handelsblatt un portavoce di Zurigo non ha voluto commentare l’accaduto poiché si tratta di una questione tra Viridium e Bafin.